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Case studies

Modélisation financière lors d'un processus d'appel d'offres - Affaire dans le domaine de la construction

Situation

  • Notre client est un groupe multinational engagé dans un vaste processus d’appel d’offres (plus d’1 milliard d’euros) lancé par une entreprise du secteur public d’un grand pays en voie de développement
  • La portée du processus d’appel d’offres est la suivante :
    • Construction d’une nouvelle usine
    • Exploitation de cette nouvelle usine et vente de la production à l’entreprise publique
    • Proposition de services de maintenance pour les produits pendant une période de 15 ans
  • Pour notre client, les principales questions sont les suivantes :
    • Incidence de ce projet sur son compte de résultat, son bilan et ses flux de trésorerie
    • Sensibilité des résultats du projet à différents paramètres opérationnels et financiers
    • Nécessité d’élaborer un dossier complet d’informations financières afin de négocier avec les banques prêteuses et les éventuels equity partners (associés intéressés aux bénéfices)

Notre rôle

Notre rôle comprenait quatre étapes :

  • Étape 1 : élaborer un modèle financier. Les principales questions étaient les suivantes :
    • Recueillir des données auprès de différents départements de l’entreprise de notre client
    • Vérifier la cohérence des données concernant certaines questions opérationnelles et industrielles (taux horaire, courbe d’apprentissage, frais de maintenance)
    • Estimer les coûts de la nouvelle usine à l’aide de ressources externes et de données de référence internes
    • Bâtir un modèle financier personnalisé et convivial en regroupant les données en provenance de tous les départements
  • Étape 2 : identifier les principaux problèmes de traitement comptable et proposer des solutions. Les principales questions comptables étaient les suivantes :
    • Comptabilisation des produits
    • Choix entre charges ou dépenses d’investissement
    • Méthode de consolidation dépendant de la participation détenue par l’equity partner
  • Étape 3 : identifier, avec les équipes opérationnelles et financières, les principaux risques pour ce projet (notamment l’inflation locale, la variation des taux de change) :
    • Conception d’une analyse de la sensibilité à ces risques
    • Définition de scénarios reflétant les issues les plus probables
  • Étape 4 : établir un dossier d’informations financières ; assister notre client lors des discussions avec les prêteurs et l’equity partner potentiel

Résultat

  • Le projet a été confié à notre client

Valeur ajoutée pour notre client

  • Capacité à mobiliser une équipe au savoir-faire multiple (comprenant des spécialistes en : modélisation financière, contrat de travaux, questions comptables complexes, accompagnement d’opérations)
  • Capacité de notre équipe à traiter avec différents départements de l’entreprise de notre client (département financier, département juridique, fusions-acquisitions, développement commercial, gestion de trésorerie, chefs de projet, contrôleurs des coûts des projets), au niveau du siège et au niveau local
  • Réactivité de notre équipe ; capacité à intégrer rapidement les mises à jour d’informations et les nouvelles hypothèses fournies par notre client