CASE STUDIES
Mise en oeuvre des clauses de SPA
Situation
- Deux grandes sociétés de média possèdent une coentreprise.
- Cette coentreprise doit être fusionnée avec le leader du marché détenu par une autre partie : l’évaluation des deux sociétés s’appuie notamment sur une définition complexe de l’endettement net (comprenant certains passifs éventuels et des engagements de hors bilan).
- Les deux sociétés ont besoin d’une assistance comptable et financière pour quantifier l’endettement net de leur coentreprise (selon la définition) et pour analyser l’endettement net de l’autre société.
- Tout cela doit être réalisé en tenant des multiples particularités de ce secteur.
Notre rôle
Il consiste à conduire les travaux suivants :
- Mise en place des bases de données regroupant les informations nécessaires pour déterminer l’endettement net selon la définition du contrat : comptes fournisseurs, engagements à long terme, minimum garanti…
- Analyse des spécificités d'un certain nombre de transactions et d’accords commerciaux, pour évaluer s’ils doivent être inclus ou non dans l’endettement financier ;
- Constitution de documents de support de l’endettement financier afin de faciliter sa vérification par l’autre partie ;
- Analyse critique de l’endettement financier présenté par l’autre partie.
Résultat
- Pas de proposition, par l’autre partie, d’ajustement substantiel de l’endettement financier présenté.
- Établissement d’un calendrier, ainsi que d’un rapport détaillé et des documents de support correspondants, permettant à nos clients de gérer de façon pragmatique et directe les négociations relatives aux retraitements à effectuer concernant l’endettement financier présenté.
Valeur ajoutée pour notre client
- Expérience étendue et avérée du secteur, acquise par le biais de nos multiples missions de conseil auprès d’acteurs de ce secteur ;
- Validité des documents de support et présentation de l’endettement financier en faisant apparaître systématiquement le lien avec le contrat, afin de limiter tout risque de discussions ultérieures ;
- Capacité à identifier les retraitements effectués par l’autre partie sur l’endettement financier à l’aide d’outils simples et pragmatiques qui seront utilisés pendant les négociations ;
- Assistance quotidienne lors des négociations, afin d’expliquer les motifs contractuels et comptables des retraitements proposés.
