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CASE STUDIES

Allocation d’ecart d’acquisition – Industrie pharmaceutique

Situation

  • Notre client est un groupe côté présentant ses comptes en IFRS
  • Suite à une acquisition récente, notre client doit mettre en place la norme IFRS3 : l’écart de première consolidation (« Goodwill ») doit être alloué entre les différents actifs de la société acquise.
  • L’entreprise dispose d’une période d’un an pour appliquer la norme et :
    • Communiquer auprès du marché sur le niveau du goodwill résiduel et préciser les impacts sur la profitabilité future du Groupe
    • Démontrer aux autorités de contrôle (AMF) la pertinence de ses choix d’allocation

Notre rôle

  • Sous la direction du Directeur Financier, nous comprenons le rationnel de la transaction et identifions les principaux actifs supportant la valeur d’acquisition
  • Nous ré-évaluons les actifs déjà présents au bilan et effectuons une première évaluation de certains actifs incorporels :
    • Marques
    • Brevets et licences
    • Bases de données
  • Nous évaluons selon les normes IFRS les engagements de la société au regard de ses engagements passés (pensions, risques et litiges) mais aussi des clauses du contrat d’achat qui prévoit un complément de prix
  • Nous rationalisons le goodwill résiduel, non allouable selon les normes internationales, et aidons à préparer la communication financière du Groupe

Résultat

  • L’équipe financière dispose d’un rapport d’analyse complet qu’elle partage avec ses auditeurs
  • Les allocations d’actifs et le calcul des passifs sont clairement supportés et les effets dilutifs et relutifs de l’acquisition sur le résultat sont anticipés
  • La méthode de mesure régulière de la valeur du goodwill est définie : choix des unités génératrices de trésorerie, identification des indicateurs de perte de valeur

Valeur ajoutée pour notre client

  • Une totale indépendance
  • Une approche pragmatique et non dogmatique des normes, au plus proche des réalités économiques et sectorielles
  • L’équipe dédiée intègre des compétences issues du monde de la transaction et de l’évaluation