CASE STUDIES

CLIENT SERVICE

Une grande société pharmaceutique est sur le point d’être vendue mais il y a des incertitudes majeures concernant la capacité d’un de ses principaux produits à résister à la concurrence des médicaments génériques.
Par ailleurs, la relation avec un partenaire crée une incertitude importante quant au niveau de trésorerie dont la société pharmaceutique pourra disposer lors de la conclusion de l’opération.

Accuracy conseille le vendeur afin de définir l’endettement net à inscrire dans le contrat de vente.
Nous établissons un modèle d’endettement net lors de la signature, à titre d’illustration, pour être sûrs que le contrat de vente est rédigé de façon conforme aux attentes du client.
Nous créons des modèles pour les documents de reporting que l’acheteur demandera sur toute la période de versement du complément de prix (documents commerciaux et d'information financière).
Nous examinons le calcul du complément de prix pendant toute la période de validité de la clause.

Le calcul de l’endettement net, lors de la conclusion de l’opération, est effectué en tenant compte des intérêts de notre client.
Certaines difficultés de mise en œuvre du mécanisme d’earn out sont anticipées en aval et surveillées pendant toute la période de validité de la clause.

La définition pertinente des agrégats financiers dans le contrat de vente permet une conclusion de l’opération « sans accroc ».
L’examen régulier du mécanisme et du calcul du complément de prix oblige l’acheteur à apporter la preuve qu’il respecte ses engagements initiaux définis dans le contrat de vente.
Plusieurs problèmes sont identifiés et traités dans le respect des intérêts du vendeur lors de la première année de mise en œuvre du complément de prix.