Accuracy

CLIENT SERVICE

CASE STUDIES

Buy side due diligence et modélisation financière

Situation

  • Une société française cotée en bourse soumet une offre pour le rachat d’actifs cédés par un autre groupe coté, dans le secteur des concessions.
  • La cible est complexe. Elle se compose d’actifs et de contrats de concession disséminés en Europe, avec des modèles de gestion et des problématiques très spécifiques.

Notre rôle

 

Notre mission était la suivante :

  • Due Diligence financière (examen des data rooms virtuelles et analyse approfondie de la VDD préparée par les conseillers du vendeur).
  • Mise en place des modèles financiers :
    • Conception d’un modèle financier spécifique pour chacun des actifs cibles, construit autour des principaux indicateurs opérationnels ;
    • Intégration dans chaque modèle d’hypothèses, élaborées en commun avec notre client, relatives aux indicateurs opérationnels ;
    • Intégration dans chaque modèle des points identifiés lors de la due diligence ;
    • Élaboration d’un modèle consolidé prenant en compte les effets d’augmentation / de dilution sur les principaux agrégats financiers de l’acheteur (chiffre d’affaires, EBITDA, ratio EBITDA/chiffre d’affaires, EBIT, résultat net part du groupe, rendement des capitaux employés, etc.).
  • Aide à l’élaboration des documents présentés au Comité d’Investissement.

Résultat

  • Offre ferme soumise après avoir reçu le feu vert du Comité d’Investissement.

Valeur ajoutée pour notre client

  • Très bonne connaissance du secteur d’activité ;
  • Intégration et interaction optimales entre l’équipe d’Accuracy et les équipes opérationnelles du client lors de la création des modèles financiers.
  • Modèle souple (i) permettant de prendre en compte les données opérationnelles de chaque actif acquis mais (ii) avec des formats standards permettant une consolidation rapide des résultats.
  • Capacité à faire fonctionner en temps réel différents scénarios d’offre avec des modifications du périmètre d’acquisition et de fournir à la direction des informations financières pertinentes pour sa prise de décision.