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CLIENT SERVICE

CASE STUDIES

Buy side due diligence pour un fonds d'investissement

Situation

  • Notre client est une société de capital-investissement de grande capitalisation cherchant à devancer une grosse société cotée lors de l’acquisition d’un spin-off de 1 milliard d’euros.
  • Pour notre client, les questions sont les suivantes :
    • Comme elle représente une faible partie du groupe dans un secteur complètement différent, la branche d'activités à acquérir ne dispose pas d’un reporting interne complet
    • La société travaille dans différents segments de niche soumis à des variations cycliques au niveau mondial
    • Notre client a l’intention de fusionner cette activité avec une autre société acquise il y a quelques mois
    • La performance financière est fortement liée aux variations de change
    • L’opération sera achevée et financée plus de six mois après la signature, sans ajustement de prix

Notre rôle

Notre rôle comprend deux étapes :

  • Étape 1 : Audit d’acquisition de la cible
    • Identification des effets des cycles et des variations de change
    • Approche d’une performance normative
    • Examen détaillé des risques et des possibilités prévus

Étape 2 : préparation, à l’intention des banques, d’un ensemble de données chiffrées concernant les sociétés fusionnées :

  • Résultats enregistrés au cours des douze derniers mois
  • Prévisions pour la période en cours
  • Plan d’affaires combiné

Résultat

  • Opération signée et financée six mois avant sa réalisation

Valeur ajoutée pour notre client

  • Connaissances du système de reporting et des outils d’un grand groupe
  • Compétences analytiques dans une situation complexe (petits marchés de niche, système de reporting médiocre, répercussions des variations de change)
  • Capacité à intégrer les résultats de l’analyse stratégique dans le modèle de gestion de la cible, dans le but d’établir un nouveau plan d’affaires