Accuracy

CLIENT SERVICE

CASE STUDIES

Assistance à la vente d’une filiale d'un groupe coté

Situation

  • Un groupe du CAC 40 souhaite céder une de ses activités de taille significative (plus de 600 m€ de chiffre d’affaires) dans une opération de gré à gré à un opérateur stratégique mieux à même de valoriser l’activité en question.
  • Compte tenu de lourdes contraintes de confidentialité, il est impossible de mettre en place un dispositif lourd d’accès à l’information et l’acquéreur pressenti n’est pas à même d’effectuer directement ses propres diligences.
  • Le vendeur met en place une équipe projet restreinte pour traiter les demandes de l’acquéreur et, notamment, lui fournir une information financière pro forma correspondant au périmètre cédé.

Notre rôle

  • Accuracy est retenu pour effectuer des travaux spécifiques d’assistance au vendeur.
  • Compte tenu des contraintes de confidentialité de l’opération, le périmètre de nos travaux est le suivant :
    • Revue des hypothèses et méthodes de préparation des comptes pro forma du périmètre cédé préparés sous la responsabilité du vendeur ;
    • Revue et mise en évidence pour chaque société en vente des principaux indicateurs de performance financière (chiffre d’affaires, EBITDA, résultat, BFR, dette nette…) ;
    • Assistance à la rédaction et à la négociation des clauses financières du contrat d’acquisition.
  • Ces travaux sont formalisés dans un rapport qui est communiqué et commenté auprès du vendeur, afin de l’éclairer dans son analyse de la valeur de la cible.

Résultat

  • L’opération de cession s’effectue dans un temps extrêmement bref à la satisfaction des deux parties
  • L’opération et sa réalisation sont restées confidentielles jusqu’à l’annonce publique.

Valeur ajoutée pour notre client

  • Déploiement rapide d’une équipe restreinte et expérimentée dans le respect absolu de la confidentialité et des délais ;
  • Capacité à réaliser des analyses comptables et financières complexes malgré un accès à l’information restreint, ainsi qu’à les commenter à l’acquéreur.
  • Définition en accord avec le vendeur d’une approche sur-mesure permettant de prendre en compte les besoins réels des parties.