Accuracy

CLIENT SERVICE

CASE STUDIES

Assistance à la cession d'une participation

Situation

  • Notre client est un grand groupe coté envisageant de vendre une filiale déficitaire, partiellement détenue par la direction.
  • La filiale conçoit une technologie nouvelle à fort potentiel. Cette technologie n’a pas encore commencé à générer du chiffre d’affaires.
  • La direction de la société possède la majeure partie du savoir‑faire technique.
  • Le groupe veut un mode de cession rapide (après avoir décidé de ne plus financer les pertes de la filiale).
  • Aucune banque ni société de conseil en fusions-acquisitions ne souhaite aider le groupe dans cette opération.

 

 

Notre rôle

  • Accuracy est chargé d’encadrer le processus de vente.
  • Nous effectuons une analyse détaillée des forces et des faiblesses de l’entreprise (management, marché concerné, données financières,...) et préparons différents scénarios de désinvestissement.
  • Nous préparons des documents de vente (teaser, management presentation, analyse spécifique des risques et opportunités…).
  • Nous choisissons de privilégier un processus simple, rapide et transparent (data room avec consultation libre de la documentation).
  • Nous organisons le processus :
    • Prise de contact avec les acquéreurs potentiels
    • Suivi du processus : accord de confidentialité, teasers, lettres d’intention, management presentation, offres indicatives, offres fermes
  • Nous assistons la direction dans ses discussions quotidiennes avec les acquéreurs potentiels.
  • Nous aidons notre client à négocier les clauses du contrat de vente (complément de prix indexé sur les bénéfices futurs, traitement des obligations convertibles, remboursement de certaines opérations intra-groupe...).

Résultat

  • La transaction est réalisée en trois mois.
  • Le groupe a atteint son objectif, qui était d’éviter une perte comptable importante.

Valeur ajoutée pour notre client

  • Approche pragmatique, ayant conduit à mettre en place un processus adapté aux spécificités de l’opération (petite entreprise déficitaire, dont la valeur repose uniquement sur la technologie et dont le modèle commercial n’a pas encore fait ses preuves) ;
  • Capacité à mettre sur pied une équipe expérimentée à l’écoute du client et disponible pour mener les discussions avec les acquéreurs potentiels ;
  • Structure de nos honoraires adaptée aux particularités de l’opération.